W przeszłości okres rozliczeniowy zapewniał kontrahentom czas na wypełnienie zobowiązań dostawy wynikających z zakończonej transakcji, która obejmowała wymianę środków pieniężnych na papiery wartościowe. W tym okresie musiało nastąpić przeniesienie praw własności do papierów wartościowych wraz z zapłatą ich ceny zakupu. W przeszłości środki były przekazywane przelewem bankowym, a papiery wartościowe były fizycznie dostarczane. W rezultacie płatność i dostawa papierów wartościowych musiała zostać zrealizowana w ciągu dwóch dni roboczych.

Mimo, że w momencie zakupu uzyskuje się natychmiastowe prawo własności do akcji, oficjalną własność uzyskuje się dopiero po rozliczeniu, które następuje po dwóch dniach roboczych.

Obecnie transakcje obejmujące papiery wartościowe, waluty i instrumenty pochodne są rozliczane przez centralne podmioty zwane izbami rozliczeniowymi. Izba rozliczeniowa działa jako pośrednik między kupującym a sprzedającym, minimalizując ryzyko niepowodzenia w dostarczaniu funduszy lub papierów wartościowych. Transakcje między kupującymi i sprzedającymi są rejestrowane, a następnie rozliczane za pośrednictwem systemu rozliczeniowego.

Rozliczenie transakcji następuje w określonych przedziałach czasowych, które różnią się w zależności od rodzaju instrumentu finansowego. Dla przykładu, akcje, fundusze ETF i Warranty mają zazwyczaj okres rozliczeniowy wynoszący dwa dni robocze (określany jako T+2), podczas gdy Opcje i kontrakty Futures rozliczane są w ciągu jednego dnia roboczego (T+1). Ważne jest, aby pamiętać, że na rozliczenie mogą mieć wpływ święta państwowe, powodując zmianę harmonogramu transakcji w niektórych walutach. Jeśli data rozliczenia przypada na dzień ustawowo wolny od pracy, jest ona przenoszona na następny dostępny dzień roboczy.

Przegląd najpopularniejszych przedziałów czasowych można znaleźć w tabeli poniżej:

W przypadku handlu akcjami denominowanymi w walutach obcych, okres rozliczeniowy ma istotne znaczenie. Aby kupić akcje w walucie, której nie posiadasz na swoim rachunku, musisz najpierw dokonać konwersji na daną walutę. Okres rozliczeniowy dla zakupu akcji i konwersji walut jest taki sam, zazwyczaj możliwe jest nabycie akcji natychmiast po dokonaniu konwersji..

Reinwestycja środków ze sprzedaży akcji na rachunku zabezpieczającym.

Powyższy przykład wyjaśnia również, czy zapłacone zostałyby odsetki pobierane za pożyczenie waluty, gdybyś natychmiast zainwestował środki z transakcji ( zakładając, że nowo wybrany instrument finansowy ma ten sam okres rozliczeniowy).

Powyższy przykład wyjaśnia również, czy zapłacone zostałyby odsetki pobierane za pożyczenie waluty, gdybyś natychmiast zainwestował środki z transakcji ( zakładając, że nowo wybrany instrument finansowy ma ten sam okres rozliczeniowy).

Przykładowo, jeśli sprzedasz akcje w poniedziałek, środki sprzedaży zostaną zaksięgowane w środę. Jeśli natychmiast zainwestujesz te środki w inne akcje, nie zostaną one jeszcze rozliczone. Jednak płatność za zakup akcji zostanie rozliczona w środę, pokrywając się z rozliczeniem transakcji sprzedaży. W rezultacie nie będziesz podlegać opłatom odsetkowym (zakładając, że rozliczone saldo gotówkowe w tej walucie jest dodatnie w środę).

Okres rozliczeniowy transakcji na opcjach wynosi zazwyczaj jeden dzień roboczy. W odróżnieniu od kupna akcji, opcjami nie można handlować natychmiast po dokonaniu konwersji waluty. W tym przypadku należy poczekać jeden dzień roboczy na złożenie zlecenia kupna opcji.

Jeśli opcja jest przedmiotem obrotu bez posiadania środków w walucie notowanej, kwota w tej walucie jest pożyczana na okres jedego dnia handlowego. Pamiętać o naliczanych odsetkach!

Kontrakty futures są rozliczane następnego dnia handlowym (T+1). Jeśli kupisz kontrakt Futures dzisiaj, jesteś zobowiązany do dokonania płatności do następnego dnia roboczego. Analogicznie, kontrahent musi dostarczyć aktywa bazowe również do następnego dnia handlowego.

Po wygaśnięciu kontrakty Futures są rozliczane w określonym terminie. W zależności od kontraktu, rozliczane są w gotówce lub poprzez fizyczną dostawę. Fizyczna realizacja obejmuje dostarczenie określonego produktu od sprzedającego do kupującego. Ze względu na różną jakość aktywów bazowych, jak obligacje lub towary, takie jak złoto lub pszenica, obowiązkiem strony dostarczającej jest określenie dokładnych specyfikacji produktu. W LYNX fizyczna dostawa jest co do zasady niedostępna. Aby uniknąć roszczeń rozliczeniowych, konieczne jest zamknięcie przyszłych pozycji przed datą wygaśnięcia.

Poniższa tabela przedstawia zarówno datę pierwszego powiadomienia, jak i datę pierwszej transakcji dla określonych kontraktów Futures. Musisz zamknąć swoją pozycją na kontraktach Futures na dwa dni przed Datą Końcową.