Portfele dużych funduszy: W co inwestują Buffett, Ackmann, Burry i Icahn?

Zastanawiasz się, w jakie akcje inwestowali ostatnio Warren Buffett albo Bill Ackman? Chciałbyś wiedzieć, przeciwko której spółce obstawia tym razem Michael Burry? Albo jak się ma znany fundusz Icahn Capital Management?

Sprawdź, czym jest formularz 13F i jak dowiedzieć się z jego pomocą, w co inwestowali słynni inwestorzy czy fundusze hedgingowe. Poznaj akcje, które mają w swoich portfelach Berkshire Hathaway, Pershing Square Capital Management oraz Scion Asset Management. Zajrzyj w karty wielkich graczy z Wall Street, by odkryć, które akcje kupowali albo sprzedawali.

Czym jest formularz 13F?

Formularz 13F to raport, który – zgodnie z przepisami ustanowionymi przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) – dyrektorzy ds. inwestycji instytucjonalnych muszą publikować, jeśli wartość zarządzanych przez nich aktywów przekracza 100 milionów USD. Dotyczy to na przykład funduszy inwestycyjnych, firm ubezpieczeniowych, funduszy hedgingowych, funduszy powierniczych, funduszy emerytalnych oraz dużych inwestorów indywidualnych. Formularz 13F musi zostać opublikowany w terminie do 45 dni po zakończeniu kwartału kalendarzowego.

Oprócz pozycji długich fundusze muszą co kwartał wykazywać w formularzu 13F swoje opcje put, opcje call, amerykańskie certyfikaty depozytowe (ADR) oraz obligacje zamienne. Niektórych informacji nie muszą jednak publikować. Należą do nich na przykład te o krótkich pozycjach.

Formularz 13F: Zajrzyj do portfeli znanych na całym świecie inwestorów

Liczni inwestorzy interesują się formularzami 13F, ponieważ pozwalają one zajrzeć za kulisy działalności znanych inwestorów oraz funduszy i przyjrzeć się zajmowanym przez nich pozycjom. Należy jednak pamiętać, że te opublikowane informacje nie muszą być już całkiem aktualne. Jest to raport kwartalny. Kupno akcji mogło nastąpić na przykład już 2 miesiące przed opublikowaniem tego raportu. Wiele funduszy hedgingowych oraz potężnych inwestorów co do zasady chce jak najdłużej trzymać swoją działalność czy kupno akcji w tajemnicy przed opinią publiczną, w związku z czym większość z nich publikuje obowiązkowe dane dopiero w ostatniej chwili.

Formularz 13F pozwala nam lepiej zrozumieć, gdzie ulokowano tzw. „sprytne pieniądze”, ale inwestorzy nie powinni opierać swoich inwestycji wyłącznie na tych informacjach. Jeśli na przykład dowiemy się z ostatniego opublikowanego raportu, że Warren Buffett kupił akcie Apple, nie oznacza to, że w dniu publikacji 13F nadal jest dobry czas na zakup akcji AAPL. Ponadto formularz 13F nie mówi nam nic o planach danego funduszu inwestycyjnego czy banku dotyczących wybranych akcji. Może się więc zdarzyć, że dzień po publikacji 13F Berkshire Hathaway zdecyduje się na sprzedaż akcji Apple.

Bill Ackman i Pershing Square Capital Management: Zmniejszenie udziałów w Hilton Worldwide o ponad 20%

Według ostatniego formularza 13F spółka Pershing Square Capital Management w pierwszym kwartale 2022 roku zmniejszyła swoje udziały w spółce Hilton Worldwide (HLT) z 12,6 do 9,95 miliona akcji. Z kolei zwiększyła udziały w Canadian Pacific Railway (CP) do 2,95 z 2,81 miliona akcji.

3 najważniejsze pozycje stanowią aż 51,36 % portfela:

Nazwa spółki	Udział w portfolio Pershing Square Capital Management
Lowes Companies	19,86 %
Chipotle Mexican Grill	16,97 %
Hilton Worldwide	14,53 %

W dokumencie uwzględniono również akcje spółki Netflix (NFLX). Zanotowały one jednak w 1. kwartale spadek aż o 38% Bill Ackman ogłosił w kwietniu 2022, że spółka sprzedała swoje udziały. Agencja Bloomberg szacuje, że stracił na tej inwestycji około 435 milionów USD.

W portfelu Billa Ackmana dominują głównie spółki z sektora usług (40,62%) i dóbr dyskrecjonalnych (45,60%). Jest to sektor towarów i usług, które z punktu widzenia konsumenta są pożądane, ale nie niezbędne, jeśli nie można sonie na nie pozwolić. Obejmuje zasadniczo spółki działające w handlu detalicznym, hotelarstwie, branży towarów luksusowych, turystyce i przemyśle rozrywkowym.

Portfolio Pershing Square Capital Management

Na dzień 31. 3. 2022. Źródło: Dataroma.com (18. 5. 2022)

Portfel Pershing Square Capital Management również inwestuje w spółkę Canadian Pacific Railway (CP).

Michael Burry i Scion Asset Management stawiają przeciwko spółce Apple

Michael Burry sprzedał w zeszłym roku większość swoich amerykańskich akcji, przygotowując się na krach na giełdzie. Inwestor znany z filmu The Big Short zmniejszył w trzecim kwartale 2021 roku liczbę udziałów w Scion Asset Management z około 20 do zaledwie 6.

Michael Burry słynie z tego, że zajmuje duże pozycje przeciwko spółkom, które są – jego zdaniem – przeszacowane. Latami aktywnie shortował akcje spółki Tesla (TSLA) oraz akcje funduszu Ark Innovation (ARKK). W ciągu ostatnich dwóch lat nazwał GameStop, Bitcoin, dogecoin i amerykański rynek nieruchomości bańkami spekulacyjnymi.

Wśród ostatnich zakupów Burry’ego dla spółki Scion Asset Management znalazły się akcje firmy Alphabet (GOOGL) (6500 akcji), Meta Platforms (FB) (80 000 akcji) i Warner Bros Discovery (WBD) (750 000 akcji).

W pierwszym kwartale 2022 roku Burry pozbył się ze swojego portfela na przykład spółek Fidelity National Financial (FNF), General Dynamics (GD) oraz CoreCivic (CXW).

3 najważniejsze pozycje stanowią aż 35,93% portfela:

Nazwa spółki	Udział w portfolio Scion Asset Management
Bristol-Myers Squibb	13,25 %
Booking Holdings	11,36 %
Warner Bros. Discovery	11,32 %

Opublikowane informacje pokazują również, że Burry stawia na spadek ceny akcji Apple (AAPL). 31. 3. 2022 Scion Asset Management był w posiadaniu opcji put na 206000 akcji Apple.  Cena akcji producenta iPhone’ów wzrosła od 2019 roku około czterokrotnie, natomiast w samym tylko bieżącym kwartale spadła o 16%.

W portfelu Scion Asset Management największą reprezentację ma sektor technologiczny (33,04%) oraz sektor ochrony zdrowia (24,11%). W najmniejszym stopniu reprezentowany jest natomiast sektor technologii informacyjnych (5,52%).

Portfolio Scion Asset Management

Na dzień 31. 3. 2022. Źródło: Dataroma.com (18. 5. 2022)

Carl Icahn i Icahn Capital Management: Sprzedaż 45 mln akcji Occidental Petroleum

Znany na całym świecie inwestor-aktywista Carl Icahn dał się ostatnio poznać głównie jako strona sporu ze spółką McDonald’s (MCD). Wywierał presję na firmę, żeby zapewniła poprawę traktowania świń przez dostawców mięsa.

Carl Icahn w 1 kwartale 2022 roku zmniejszył swoje udziały w spółkach Cheniere Energy (LNG) do 9,72 z 16,17 miliona akcji, Newell Brands (NWL) (33,07 miliona akcji) i Delek (DK) do 1,34 z 6,98 miliona akcji. Z kolei zwiększył udziały w spółce Icahn Enterprises LP (IEP).

Icahn Capital Management usunął ze swojego portfela akcje Occidental Petroleum(OXY), odsprzedając ponad 45 milionów akcji.

3 najważniejsze pozycje stanowią aż 75,52 % portfela:

Nazwa spółki	Udział w portfolio Icahn Capital Management
Icahn Enterprises	61,04 %
CVR Energy	8,32 %
Cheniere Energy	6,16 %

Najmocniejszą reprezentację w portfelu Carla Icahna ma sektor finansowy (61,04%). Z kolei najmniejsze udziały ma sektor energetyczny (2,43%) i dóbr konsumpcyjnych (1,15%).

Portfolio Icahn Capital Management

Na dzień 31. 3. 2022. Źródło: Dataroma.com (18. 5. 2022)

Icahn Capital Management również inwestuje w Occidental Petroleum WTS (OXY.WS).

Warren Buffett i Berkshire Hathaway Akcje Apple stanowią ponad 42% portfela

Spółka Berkshire Hathaway (BRK.B) (BRK.A) opublikowała formularz 13F 16. 5. 2022. Wartość portfela akcji funduszu Warrena Buffetta wzrosła według 13F z 331 miliardów USD do 364 miliardów USD. W portfelu znajduje się 47 akcji, z czego wiele jest nieistotnych w kontekście wielkości portfela.

5 najważniejszych pozycji stanowi aż 76% portfela:

Nazwa spółki	Udział w portfolio Berkshire Hathaway
Apple	42,79 %
Bank of America	11,45 %
American Express	7,80 %
Chevron	7,13 %
Coca Cola	6,82 %

Największą ilość akcji reprezentuje sektor technologiczny (43,40%). Po nim jest sektor finansowy (26,41%) i dobra konsumpcyjne (11,29%).

Berkshire Buffetta według ostatniego 13F kupiła prawie 69 milionów akcji Paramount Global  o wartości ponad 2,6 miliarda USD. Mała, ale rosnąca usługa streamingowa Paramount + jest konkurentem Disney+ i Netflixa.

Do portfela dokupiono też 3,8 miliona akcji Apple. W ten sposób całkowita ilość posiadanych akcji AAPL wzrosła do 890,9 miliona. O 50 milionów akcji wzrósł również udział Activision Blizzard (ATVI). Warto również wspomnieć o zwiększeniu udziałów w akcjach Chevron (CVX) (z 38,2 do ponad 159 milionów) i Floor & Decor Holdings (FND) (do 4,78 miliona akcji z 844 tysięcy).

Berkshire Hathaway zmniejszył natomiast w swoim portfelu ilość akcji Verizon (VZ) do 1,38 ze 159 milionów, Store Capital (STOR) (14,8 z 24,4 miliona akcji) i Royalty Pharma (RPRX) (1,50 z 8,65 miliona akcji).

Fundusz inwestycyjny wyroczni z Omahy rozszerzył następnie swój portfel o akcje Citigroup (C) o wartości 3 miliardów USD, a na przykład  Ally Financial (ALLY) o wartości 390 milionów USD. Całkowicie natomiast pozbył się akcji AbbVie (ABBV), Bristol-Myers Squibb (BMY) i Wells Fargo (WFC).

Nowe spółki w portfelu Berkshire Hathaway:

Nazwa spółki	Udział w portfelu Berkshire Hathaway
Occidental Petroleum	2,13 %
Hewlett-Packard	1,04 %
Citigroup	0,81 %
Paramount Global	0,72 %
Celanese	0,31 %
McKesson	0,25 %
Markel	0,17 %
Ally Financial	0,11 %

Portfolio Berkshire Hathaway

Na dzień 31. 3. 2022. Źródło: Dataroma.com (18. 5. 2022)

Berkshire Hathaway inwestuje również w SPDR S&P 500 ETF Trust a Vanguard S&P 500 ETF.

Handluj akcjami za pośrednictwem LYNX

Niezależnie od tego, czy jesteś daytraderem, czy inwestorem długoterminowym, możesz skorzystać doskonałej oferty spółki LYNX, ponieważ umożliwiamy ci handel najróżniejszymi instrumentami finansowymi, takimi jak na przykład akcje, ETF, futures, opcje, CFD i na forex  po korzystnych prowizjach. Ponadto regularnie przygotowujemy publikujemy webinary szkoleniowe. W LYNX możesz dokonywać transakcji w czasie rzeczywistym za pośrednictwem profesjonalnych platform handlowych.

Oprócz tego w ramach Portalu Inwestycyjnego regularnie informujemy Cię o aktualnych okazjach inwestycyjnych na rynku i nowinkach ze świata inwestycji. W razie jakichkolwiek wątpliwości, możesz bezpłatnie skorzystać z naszego wsparcia klienta.