Zlecenie Limit
Limit Order
Zlecenie z limitem ceny jest jednym z najważniejszych i najczęściej używanych rodzajów zleceń kupna lub sprzedaży instrumentów finansowych. Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia.
Czym jest zlecenie Limit?
Zlecenie z limitem ceny jest jednym z głównych rodzajów zleceń wykorzystywanych do kupna lub sprzedaży aktywów finansowych po określonej cenie. Zlecenie zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy cena rynkowa osiągnie wyznaczoną cenę limit, a realizacja zależy od warunków rynkowych i dostępnego wolumenu.
Zlecenie z limitem ceny pozwala określić maksymalną cenę, jaką jesteś skłonny zapłacić przy zakupie, lub minimalną cenę, jaką jesteś w stanie zaakceptować przy sprzedaży. Daje to możliwość określenia docelowych poziomów cenowych dla wejścia lub wyjścia z pozycji, co może być przydatne na niestabilnych rynkach lub w przypadku dążenia do osiągnięcia określonych poziomów cenowych.
Wadą zlecenia z limitem ceny jest to, że może ono nie zostać zrealizowane natychmiast lub w ogóle, jeśli cena rynkowa nie osiągnie określonego poziomu. Ponadto, jeśli wolumen obrotu po cenie limit jest niewystarczający, zlecenie może zostać zrealizowane tylko częściowo.
Najważniejsze funkcje
Kontrola ceny
Zlecenie z limitem ceny pozwala określić maksymalną cenę, za jaką jesteś skłonny/a kupić papier wartościowy, lub minimalną cenę, za jaką jesteś skłonny/a go sprzedać. Dzięki temu inwestorzy mają kontrolę nad poziomem ceny, po której może dojść do transakcji, co pomaga ograniczyć narażenie na niekorzystne zmiany cen. Realizacja zlecenia zależy jednak od warunków rynkowych.
Ryzyko braku wykonania zlecenia
Istnieje ryzyko, że zlecenie z limitem nie zostanie zrealizowane, jeśli rynek nie osiągnie określonej przez inwestora ceny limit. Oznacza to, że zlecenie może pozostać otwarte i niezrealizowane, szczególnie na szybko zmieniających się lub niepłynnych rynkach. Ponadto, jeśli wolumen obrotu przy cenie limit jest niewystarczający, zlecenie może zostać częściowo zrealizowane. Ograniczenia te wymagają dokładnego rozważenia limitów cenowych, warunków rynkowych i czasu trwania zlecenia przy składaniu zleceń z limitem.
Jak działa zlecenie Limit ?
Zlecenie z limitem pozwala określić dokładną cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać aktywa. Zlecenie może zostać zrealizowane tylko wtedy, gdy rynek osiągnie określoną przez Ciebie cenę, w zależności od warunków rynkowych i dostępnej płynności.
Zlecenie kupna
Określ maksymalną cenę, jaką jesteś skłonny/a zapłacić. Zlecenie może zostać zrealizowane po określonej przez Ciebie cenie limit lub niższej, w zależności od dostępnego wolumenu na rynku.
Zlecenie sprzedaży
Określ minimalną cenę, jaką jesteś skłonny/a zaakceptować. Zlecenie może zostać zrealizowane po określonej przez Ciebie cenie limit lub wyższej, jeśli rynek osiągnie lub przekroczy ten poziom.
Zlecenia z limitem mogą być pomocne w kilku scenariuszach, na przykład gdy cena akcji ulega gwałtownym wahaniom, a Ty chcesz uniknąć niekorzystnego wykonania zlecenia, które może mieć miejsce w przypadku zlecenia rynkowego. Mogą one być również przydatne, jeśli nie monitorujesz aktywnie akcji, ale masz określoną cenę docelową, po której jesteś skłonny/a kupić lub sprzedać.
Zlecenia z limitem ceny są przydatne w wielu sytuacjach, na przykład gdy cena akcji gwałtownie się zmienia, a inwestor chce uniknąć niekorzystnego zamknięcia pozycji, które mogłoby nastąpić po złożeniu zlecenia rynkowego. Są one również przydatne, gdy inwestor nie śledzi aktywnie notowań, ale ma określoną cenę docelową, po której chce kupić lub sprzedać akcje.
Przykład (zlecenie kupna):
Wyobraź sobie, że jesteś zainteresowany/a zakupem 100 akcji ABC. Obecnie akcje ABC są sprzedawane po cenie około 30 EUR za akcję, ale na podstawie analizy ceny docelowej chcesz je kupić tylko wtedy, gdy cena spadnie do 28 EUR lub poniżej.
Aby zrealizować tę strategię, składasz zlecenie kupna z limitem na 100 akcji ABC po cenie limit 28 EUR za akcję. Oznacza to, że Twoje zlecenie może zostać zrealizowane, jeśli cena rynkowa spadnie do 28 EUR lub poniżej, w zależności od warunków rynkowych i dostępnego wolumenu.
Jeśli cena rynkowa nie osiągnie 28 EUR, Twoje zlecenie pozostanie aktywne do momentu osiągnięcia określonej przez Ciebie ceny, wygaśnięcia (w oparciu o wybrany przez Ciebie czas ważności) lub anulowania.
Jeśli cena spadnie do 28 EUR, ale w tej cenie dostępnych jest tylko 50 akcji, te 50 akcji zostanie zakupionych, a pozostałe 50 akcji pozostanie otwartych w księdze zleceń do momentu spełnienia warunków cenowych lub wygaśnięcia lub anulowania zlecenia.
Przykład (zlecenie sprzedaży):
Chcesz złożyć zlecenie sprzedaży 300 akcji XYZ po cenie nie niższej niż 24 EUR. Zamiast natychmiastowej sprzedaży po aktualnej cenie rynkowej, decydujesz się złożyć zlecenie z limitem, ponieważ na podstawie analizy rynku spodziewasz się wzrostu wartości akcji XYZ.
Obecnie akcje XYZ są sprzedawane po cenie około 20 EUR za akcję, ale chcesz je sprzedać tylko wtedy, gdy cena osiągnie 24 EUR za akcję lub więcej. Aby to osiągnąć, składasz zlecenie sprzedaży z limitem na 300 akcji XYZ po cenie limit 24 EUR za akcję. Oznacza to, że Twoje zlecenie może zostać zrealizowane tylko wtedy, gdy cena rynkowa akcji XYZ osiągnie lub przekroczy 24 EUR.
Jeśli cena rynkowa nie osiągnie 24 EUR, zlecenie pozostanie otwarte do momentu osiągnięcia określonej ceny, wygaśnięcia lub anulowania zlecenia. Jeśli cena wzrośnie do 24 EUR, ale dostępnych będzie tylko 200 akcji, te 200 akcji zostanie sprzedanych, a pozostałe 100 akcji pozostanie aktywnych do momentu spełnienia warunków cenowych lub anulowania zlecenia.
Zalety i wady
Zalety
Wady
- Kontrola ceny:
Możesz określić dokładną cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać papier wartościowy. Pomaga to uniknąć zakupu po wyższej cenie lub sprzedaży po niższej cenie niż zamierzałeś/aś.
- Ryzyko braku wykonania zlecenia:
Jeśli cena rynkowa nie osiągnie określonego limitu, zlecenie pozostaje niewykonane. Oznacza to, że możesz stracić okazję do zawarcia transakcji, jeśli rynek odsunie się od pożądanej ceny.
- Zapobieganie poślizgom cenowym:
Poślizg występuje, gdy cena rynkowa zmienia się niekorzystnie między złożeniem zlecenia a jego realizacją. Zlecenia z limitem ceny pomagają zmniejszyć to ryzyko, realizując je tylko po określonej przez Ciebie cenie limit lub lepszej.
- Ryzyko częściowego wypełnienia zlecenia:
W zależności od płynności i wielkości zlecenia, Twoje zlecenie może zostać zrealizowane tylko częściowo po określonej przez Ciebie cenie.
- Odpowiedni dla niestabilnych rynków:
Zlecenia z limitem ceny są szczególnie przydatne na niestabilnych rynkach, gdzie ceny mogą ulegać gwałtownym wahaniom. Zapewniają one ochronę przed nagłymi zmianami cen.
- Ryzyko czasowe:
Istnieje ryzyko, że rynek może szybko się zmienić, a Twoje zlecenie z limitem ceny może nie zostać w pełni zrealizowane, jeśli cena tylko na krótko osiągnie Twój limit, a następnie odsunie się, zanim Twoje zlecenie zostanie całkowicie zrealizowane.
Składanie zleceń z ceną limit za pośrednictwem LYNX
W LYNX+ możesz znaleźć konkretne papiery wartościowe, korzystając z paska wyszukiwania znajdującego się w prawym górnym rogu. Wyszukiwanie możesz przeprowadzić według nazwy, kodu ISIN lub konkretnego symbolu produktu.
Po wybraniu produktu, którym chcesz handlować, zostaniesz przeniesiony/a do przeglądu produktu. W prawym górnym rogu można kliknąć Kup lub Sprzedaj, jeśli chcesz zainicjować transakcję na tej akcji. Określ ilość i wybierz czas ważności zlecenia.
Wybierz Limit z menu rozwijanego Typ zlecenia. Wprowadź cenę limit.
Po dostosowaniu zlecenia do swoich preferencji możesz przejrzeć szczegóły zlecenia w sekcji Podsumowanie.
Aby kontynuować, kliknij Dodaj zlecenie, aby złożyć zlecenie, lub Anuluj, aby je odrzucić.
Po zalogowaniu się do platformy TWS otwórz okno zlecenia, klikając opcję Order w lewym górnym rogu ekranu.
Jeśli wybrano już określony papier wartościowy, automatycznie zostanie otwarte okno zlecenia dla tego papieru wartościowego.
Możesz zmienić instrument bazowy, wpisując nazwę, ticker lub ISIN w kolumnie Financial Instrument w górnej części okna.
Następnie należy wybrać rodzaj transakcji (kupno lub sprzedaż), określić ilość, lokalizację docelową (giełdę) i czas trwania zlecenia.
Wybierz LMT z rozwijanego menu jako typ zlecenia.
W lewym dolnym rogu okna zlecenia można nacisnąć przycisk Preview, aby wyświetlić podsumowanie zlecenia.
Następnie kliknij Transmit, aby przesłać zlecenie lub Close, aby zamknąć podgląd.
Aby wyszukać produkt, dotknij ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. Wprowadź nazwę, ISIN lub symbol giełdowy.
Dotknij wyniku wyszukiwania, aby otworzyć stronę produktu.
Po kliknięciu opcji Sell (Sprzedaj) lub Buy (Kup) uzyskasz dostęp do okna zlecenia.
Wybierz ilość i ustaw czas trwania zlecenia w sekcji Time in Force. Wybierz LMT jako typ zlecenia.
Przed złożeniem zlecenia możesz sprawdzić jego parametry za pomocą ikony podglądu w prawym dolnym rogu.
Aby złożyć zlecenie, przesuń suwak w prawo nad przyciskiem Slide To Submit Sell/Buy.
Wskazówki przed złożeniem zlecenia rynkowego Limit
Podczas składania zlecenia z limitem ceny należy wziąć pod uwagę kilka czynników, które mogą mieć wpływ na to, czy i w jaki sposób zlecenie zostanie zrealizowane. Rozważenie tych aspektów może pomóc w zrozumieniu potencjalnych skutków zlecenia.
Ustalenie ceny
Skuteczność zlecenia z limitem ceny zależy od tego, jak cena limit odnosi się do aktualnych warunków rynkowych.
Jeśli określona cena limit jest znacznie odbiegająca od aktualnej ceny rynkowej, zlecenie może pozostać niewykonane.
Zlecenia z limitem ceny zapewniają kontrolę ceny, ale mogą również pozostać nieaktywne, jeśli rynek nie osiągnie wybranej ceny limit.
Czas
Zlecenia z limitem ceny są zazwyczaj realizowane najskuteczniej w normalnych godzinach handlu, kiedy płynność rynku jest zazwyczaj wyższa.
W okresach podwyższonej zmienności, np. w związku z publikacją ważnych informacji, ceny mogą ulegać gwałtownym zmianom, a zlecenia mogą pozostać niezrealizowane.
Istnieje również ryzyko wystąpienia luk rynkowych między sesjami giełdowymi, co może mieć wpływ na to, czy i w jaki sposób zlecenie zostanie zrealizowane.
Czas trwania zlecenia
Czas trwania zlecenia z limitem określa, jak długo pozostaje ono ważne.
Możesz wybrać spośród opcji takich jak zlecenia „dzienne”, które wygasają z końcem dnia handlowego, lub zlecenia „ważne do odwołania” (GTC), które zazwyczaj pozostają aktywne do momentu realizacji lub anulowania.
Wybrany czas trwania zlecenia określa, czy zlecenie wygaśnie z końcem dnia, czy może pozostać aktywne po zakończeniu jednej sesji giełdowej, z zastrzeżeniem obowiązujących zasad danego systemu obrotu i brokera.
Najczęściej zadawane pytania
Czy mogę anulować lub zmodyfikować zlecenie z limitem?
Tak, zlecenia z limitem ceny można zazwyczaj anulować lub zmodyfikować, jeśli nie zostały jeszcze zrealizowane.
Należy pamiętać, że zmodyfikowanie częściowo zrealizowanego zlecenia z limitem ceny spowoduje, że system potraktuje je jako nowe zlecenie i ponownie potrąci prowizję.
Jaka jest różnica między zleceniem typu limit, a zleceniem rynkowym (market)?
Zlecenie rynkowe jest zazwyczaj realizowane szybko po najlepszej dostępnej cenie w księdze zleceń, priorytetowo traktując szybkość realizacji nad kontrolą ceny. Natomiast zlecenie z limitem jest realizowane wyłącznie po określonej cenie lub po lepszej cenie, priorytetowo traktując kontrolę ceny nad szybkością realizacji.
Kiedy można użyć zlecenia z limitem?
Zlecenie z limitem ceny może być odpowiednie w takich sytuacjach, jak:
- gdy celem jest kontrolowanie ceny, po której kupowany lub sprzedawany jest instrument finansowy,
- gdy istnieje elastyczność pozwalająca poczekać, aż rynek osiągnie określoną cenę limitową przed realizacją zlecenia,
- gdy priorytetem jest uniknięcie realizacji zlecenia powyżej lub poniżej określonego poziomu ceny.
Co się stanie, jeśli cena rynkowa nigdy nie osiągnie ceny granicznej (limit price)?
Jeśli rynek nie osiągnie określonej ceny limit, zlecenie z limitem pozostaje niewykonane w ramach wyznaczonego czasu ważności, np. do końca dnia handlowego (DAY) lub jako Good-Til-Cancelled (GTC). Jeśli rynek nie spełni tego warunku w wybranym przedziale czasowym, zlecenie wygaśnie zgodnie z wybranym czasem ważności.
Czym jest częściowe wypełnienie zlecenia z limitem i jak jest realizowane?
Częściowa realizacja ma miejsce, gdy tylko część zlecenia z limitem ceny zostaje zrealizowana po określonej cenie. Pozostała część zlecenia pozostaje aktywna zgodnie z wybranym ustawieniem czasu ważności, aż do momentu całkowitej realizacji lub anulowania.
Co się stanie, jeśli zlecenie z limitem ceny nie zostanie w pełni zrealizowane na koniec dnia handlowego?
Jeśli Twoje zlecenie z limitem (LMT) nie zostanie w całości zrealizowane do końca dnia handlowego, sposób postępowania z niezrealizowaną częścią zlecenia zależy od wybranego czasu ważności (Time in Force).
Jeśli zlecenie z opcją GTC wybraną jako czas ważności nie zostanie w całości zrealizowane do końca dnia handlowego, zostanie ono automatycznie przeniesione na następny dzień handlowy, aż do momentu jego wykonania lub anulowania. Wszelkie obowiązujące opłaty prowizyjne mogą zostać ponownie obliczone dla przeniesionego zlecenia.
Modyfikacja częściowo zrealizowanego zlecenia spowoduje również, że system potraktuje je jako nowe zlecenie, a opłaty prowizyjne mogą zostać odpowiednio ponownie obliczone.
Poznaj inne typy zleceń
Zlecenie Rynkowe
Rodzaje zleceń
Zlecenie rynkowe to dyspozycja kupna lub sprzedaży instrumentu finansowego w możliwie najkrótszym czasie po najlepszej dostępnej cenie na giełdzie. Priorytetem jest szybkość realizacji zlecenia, a nie kontrola ceny.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia
Zlecenie Stop
Rodzaje zleceń
Zlecenie stop jest aktywowane po osiągnięciu określonej ceny stop. Następnie staje się zleceniem rynkowym kupna lub sprzedaży instrumentu finansowego.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia
Zlecenie Stop Limit
Rodzaje zleceń
Zlecenie stop limit jest uruchamiane po osiągnięciu określonej ceny stop. Po aktywacji staje się zleceniem limit po cenie limit określonej przez użytkownika.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia
Zlecenie Kroczące
Rodzaje zleceń
Zlecenie trailing stop automatycznie dostosowuje cenę stop o stałą kwotę lub procent w miarę zmian ceny rynkowej, pomagając podążać za trendami wzrostowymi lub spadkowymi.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia
Zlecenie Trail Limit
Rodzaje zleceń
Zlecenie typu „trailing stop-limit” dostosowuje cenę stop o stałą kwotę lub procent w miarę zmian na rynku. Po osiągnięciu ceny stop zlecenie limitowe jest składane na z góry określonym poziomie limitu.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia
Zlecenie Market if Touched
Rodzaje zleceń
Zlecenie typu „Market if Touched” jest aktywowane, gdy rynek osiągnie z góry określoną cenę aktywacji. Po uruchomieniu staje się zleceniem rynkowym i jest realizowane po najlepszej dostępnej cenie.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia
Zlecenie Limit if Touched
Rodzaje zleceń
Zlecenie typu „Limit if Touched” jest aktywowane, gdy rynek osiągnie z góry określoną cenę aktywacji. Po uruchomieniu staje się zleceniem limitowym po cenie określonej przez użytkownika.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia
Zlecenie Bracket
Rodzaje zleceń
Zlecenie typu bracket łączy trzy zlecenia: początkowe zlecenie kupna lub sprzedaży, zlecenie take-profit oraz zlecenie stop-loss. Po wykonaniu zlecenia początkowego system automatycznie składa dwa przeciwstawne zlecenia w celu zarządzania ryzykiem i potencjalnym zyskiem.
Dowiedz się więcej o tym typie zlecenia