Regulacja 871(m)
Regulacja 871(m) amerykańskiego Kodeksu podatkowego (IRC) ma na celu zapobieganie unikaniu przez osoby niebędące rezydentami USA podatku u źródła od amerykańskich papierów wartościowych poprzez wykorzystywanie instrumentów pochodnych lub produktów strukturyzowanych.
Podatek u źródła ma zastosowanie w przypadku wypłaty dywidendy z akcji amerykańskich. Standardowa stawka podatku wynosi 30%, ale można ją obniżyć do 15% poprzez złożenie ważnego formularza IRS W-8BEN.
Regulacja 871(m) rozszerza amerykański podatek u źródła na płatności równoważne dywidendom z instrumentów finansowych, których instrumentem bazowym są akcje amerykańskie.
Obejmuje to takie produkty jak warranty, certyfikaty dyskontowe, obligacje strukturyzowane lub kontrakty terminowe.
Obrót produktami strukturyzowanymi, takimi jak warranty i certyfikaty, jest obecnie ograniczony.
Ograniczenia handlowe
Zgodnie z regulacją 871(m) emitenci odpowiednich produktów są zobowiązani do monitorowania i rejestrowania sytuacji podatkowej posiadaczy oraz zapewnienia prawidłowego potrącenia podatku.
W praktyce jest to niemożliwe w przypadku wielu instrumentów. Aby zapobiec obchodzeniu amerykańskiego podatku u źródła za pośrednictwem produktów pochodnych, obrót tymi instrumentami jest obecnie ograniczony w serwisie LYNX.
Ograniczenie to ma zastosowanie nawet wtedy, gdy:
- Amerykańskie akcje nie wypłacają obecnie dywidend, lub
- Tylko jeden składnik koszyka bazowego stanowi akcja amerykańska
Produkty objęte ograniczeniami
- Warranty
- Obligacje zamienne
- Certyfikaty (np. bonusowe, dyskontowe, turbo)
- Obligacje strukturyzowane
- Indeksy (obejmujące akcje amerykańskie)
- Pożyczki papierów wartościowych
- Instrumenty pochodne notowane na giełdzie (opcje i kontrakty terminowe)
Na te produkty wpływają następujące warunki:
- Instrument bazowy obejmuje co najmniej jedną akcję amerykańską, niezależnie od kraju siedziby emitenta
- Te akcje amerykańskie wypłacają dywidendę w trakcie okresu ważności instrumentu pochodnego
- Instrument pochodny ma współczynnik delta określony przez emitenta:
- Równy 1,0 lub
- Większy lub równy 0,8 (dla instrumentów wyemitowanych 1 stycznia 2019 r. lub później)
Współczynnik delta mierzy wrażliwość instrumentu pochodnego na zmiany ceny akcji bazowej.
Odrzucenie zlecenia
Jeśli spróbujesz złożyć zlecenie dotyczące produktu objętego regulacją 871(m), Twoje zlecenie zostanie odrzucone.
Platforma transakcyjna (np. LYNX+, TWS lub aplikacja mobilna LYNX) wyświetli komunikat o błędzie informujący, że instrument podlega ograniczeniom wynikającym z regulacji 871(m).
Powyższe informacje stanowią uproszczone wyjaśnienie przepisów regulacji 871(m).
Nie obejmują one wszystkich kryteriów określonych w przepisach IRS. W związku z tym firma LYNX nie może zagwarantować, że dany produkt nadaje się do obrotu na podstawie warunków wymienionych powyżej. Aby uzyskać pewność, należy zawsze zapoznać się z odpowiednią dokumentacją lub zasięgnąć profesjonalnej porady podatkowej.
Najczęściej zadawane pytania
Czy można handlować warrantami i certyfikatami za pośrednictwem LYNX?
Nie. Handel warrantami i certyfikatami na akcje amerykańskie jest obecnie ograniczony na mocy regulacji 871(m).
Jaki jest cel regulacji 871 (m)?
Regulacja 871(m) została wprowadzona w celu zapobiegania unikaniu przez osoby niebędące rezydentami USA podatku u źródła od dywidend poprzez wykorzystywanie instrumentów pochodnych, które odzwierciedlają ekspozycję na dywidendy.
Na jakie produkty ma wpływ regulacja 871 (m)?
Produkty takie jak warranty, obligacje zamienne, certyfikaty, obligacje strukturyzowane, indeksy, pożyczki papierów wartościowych oraz instrumenty pochodne notowane na giełdzie mogą podlegać przepisom regulacji 871(m), jeśli spełnione są następujące warunki:
- Instrument bazowy obejmuje akcje amerykańskie, niezależnie od kraju emitenta
- Akcje amerykańskie wypłacają dywidendy w okresie ważności produktu
- Produkt ma współczynnik delta równy 1,0 lub ≥ 0,8, jeśli został wyemitowany 1 stycznia 2019 r. lub później