Dostosowanie do umowy opcji
Korekty dokonywane są w przypadku wystąpienia pewnych zdarzeń, które mogą mieć wpływ na wartość aktywa bazowego. Przykłady korekt obejmują zmianę liczby akcji przypadających na jedną umowę i/lub cenę realizacji opcji w przypadku nowej emisji lub reorganizacji kapitału przez emitenta aktywa bazowego.
Styl amerykański
Rodzaj umowy opcji, która umożliwia posiadaczowi realizację w dowolnym momencie do dnia wygaśnięcia włącznie.
Przydzielenie
Losowy przydział obowiązku realizacji opcji dla wystawcy.
At-the-money
Gdy cena bazowego papieru wartościowego jest równa cenie realizacji opcji.
Kup i wystaw
Zakup akcji i jednoczesna sprzedaż równoważnej liczby umów opcji kupna.
Opcja kupna
Umowa opcji, która uprawnia kupującego do zakupu określonej liczby bazowych papierów wartościowych (zwykle 100) po określonej cenie w określonym dniu wygaśnięcia lub wcześniej.
Klasa opcji
Wszystkie kontrakty opcyjne obejmujące to samo aktywo bazowe.
Zamykający zakup Closing purchase
Transakcja, w której strona, która wcześniej wystawiła (sprzedała) opcję, likwiduje pozycję jako wystawca, „biorąc” opcję z tej samej serii, co wcześniej przypisana opcja.
Zamykanie Closing out
Transakcja, w której strona, która poprzednio przyjęła (zakupiła) opcję, likwiduje pozycję jako kupujący, poprzez „przypisanie” opcji z tej samej serii co poprzednio wzięta opcja lub odwrotnie dla sprzedanej pozycji.
Delta
Szybkość zmiany premii opcyjnej z powodu zmiany ceny bazowych papierów wartościowych.
Derywaty, instrument pochodny
Instrument, który czerpie swoją wartość z wartości instrumentu bazowego (takiego jak akcje, indeksy, papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu, towary, waluty itp.). Opcje są rodzajem instrumentów pochodnych.
Styl europejski
Rodzaj kontraktu opcyjnego, który polega na rozliczeniu gotówkowym w dniu wygaśnięcia.
Cena realizacji
Kwota pieniężna, którą musi zapłacić nabywca (w przypadku opcji kupna) lub wystawca (w przypadku opcji sprzedaży) za przekazanie każdego z bazowych papierów wartościowych po realizacji opcji.
Data wygaśnięcia
Data wygaśnięcia wszystkich niewykorzystanych opcji w danej serii.
Godziwa cena
Wartość teoretyczna wygenerowana przy użyciu modelu wyceny opcji.
Implikowana zmienność
Miara zmienności wynikająca z bieżącej ceny rynkowej opcji.
In-the-money
Opcja o wartości wewnętrznej.
Wartość wewnętrzna
Różnica między wartością rynkową aktywów bazowych a ceną realizacji opcji. Reprezentuje przewagę, jaką kupujący ma nad bieżącą ceną rynkową, jeżeli opcja zostanie zrealizowana. Wartość wewnętrzna nie może być mniejsza niż zero.
Opcja długoterminowa
Opcja z terminem wygaśnięcia na dwa lub więcej lat od daty gdy pierwsza seria została notowana.
Depozyt Zabezpieczający
Kwota obliczona na pokrycie zobowiązań wynikających z kontraktów na opcje.
Makler
Traderzy opcji mający obowiązek zapewnienia płynności rynku poprzez składanie ofert kupna i sprzedaży dla nominowanych serii opcji.
Mnożnik
Jest używany przy rozważaniu opcji na akcje i indeksy. Zasadniczo mnożnik wynosi 100, co oznacza, że kontrakt na opcje stanowi 100-krotność bazowego papieru wartościowego.
Open interest
Liczba nierozstrzygniętych kontraktów w określonej klasie lub serii istniejących na rynku opcji.
Otwierający zakup
Transakcja, w której strona staje się nabywcą opcji.
Otwierająca sprzedaż
Transakcja, w której strona staje się wystawcą opcji.
Out-of-the-money
Opcja kupna, jeżeli cena rynkowa bazowych papierów wartościowych jest niższa niż cena realizacji opcji; opcja sprzedaży jest out-of-the-money, jeśli cena rynkowa bazowych papierów wartościowych jest wyższa niż cena realizacji opcji.
Premia
Kwota do zapłaty przez nabywcę na rzecz wystawcy za zajęcie opcji. Jest określana w procesie transakcyjnym i reprezentuje bieżącą wartość rynkową.
Opcja sprzedaży
Umowa opcji uprawniająca kupującego (kupującego) do sprzedaży określonej liczby bazowych papierów wartościowych (zwykle 100) po określonej cenie w określonym dniu wygaśnięcia lub przed tą datą.
Wybór losowy
Metoda, za pomocą której realizacja opcji jest przypisywane wystawcy w tej serii opcji.
Seria opcji
Wszystkie kontrakty tej samej klasy i rodzaju, mające ten sam dzień wygaśnięcia.
SPAN
Standardowa analiza ryzyka portfela. SPAN to oparty na ryzyku system podejścia portfelowego do obliczania wymogów dotyczących początkowego depozytu zabezpieczającego.
Kupujący
Nabywca kontraktu na opcje.
Wartość czasu
Kwota, jaką inwestorzy są skłonni zapłacić za możliwość uzyskania zysku z pozycji opcyjnej. Ma na to wpływ czas wygaśnięcia, dywidendy, stopy procentowe, zmienność i oczekiwania rynku.
Bazowe papiery wartościowe
Akcje lub inne papiery wartościowe podlegające zakupowi lub sprzedaży po realizacji opcji.
Zmienność
Miara oczekiwanej wielkości wahań ceny poszczególnych papierów wartościowych.
Wystawca
Sprzedający kontrakt na opcje.