Inwestowanie w fundusze inwestycyjne

Fundusze inwestycyjne umożliwiają inwestowanie w koszyk papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje, towary lub kombinacje za pośrednictwem jednej inwestycji. Daje to korzyści z dywersyfikacji. Ta funkcja sprawia, że ten produkt jest popularny wśród inwestorów. Jednak pomimo powszechnego zastosowania mogą nadal pojawiać się pytania dotyczące mechaniki i właściwości tego produktu. Niniejsza broszura wyjaśnia pojęcia dotyczące funduszy inwestycyjnych, ich działania i do czego można je wykorzystać.

Fundusz inwestycyjny gromadzi kapitał inwestorów indywidualnych, który następnie zostanie zainwestowany przez jednego lub więcej profesjonalnych zarządzających funduszami w szereg klas aktywów, takich jak udziały, obligacje, waluty, nieruchomości i towary. W zamian zarządzający funduszami inwestycyjnymi pobierają opłatę od inwestorów.

Fundusze inwestycyjne są popularne wśród inwestorów, ponieważ umożliwiają stosunkowo szeroką ekspozycję za pośrednictwem jednego produktu. Jedna transakcja zapewnia dostęp do zróżnicowanej gamy produktów w różnych klasach aktywów i sektorach rynku. Inwestorzy korzystają czasem z funduszy inwestycyjnego, aby uzyskać ekspozycję na sektory lub produkty, które w innym przypadku mogłyby być poza zasięgiem. Niemniej jednak te charakter niesie ze sobą ryzyko inwestycji w produkty, których nie znasz lub które są niepłynne.

Fundusze inwestycyjne są alokowane w wielu udziałach lub jednostkach. Każdy udział lub jednostka reprezentuje równą część wartości funduszu. Posiadając pozycję w funduszu, możesz otrzymywać wypłaty, które są uzyskiwane z tytułu wypłat (np. dywidendy) bazowych papierów wartościowych lub uzyskanego zysku z inwestycji. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne odbywa się zwykle tylko raz dziennie.

Fundusze inwestycyjne są zazwyczaj zarządzane przez zarządzającego portfelem, który jest wspierany przez zespół doświadczonych specjalistów inwestycyjnych. Zarządzający portfelem przeprowadza rozległe badania w celu znalezienia możliwości inwestycyjnych. W oparciu o ich politykę inwestycyjną i cel zespół tworzy i utrzymuje portfel. Z tego powodu inwestorzy funduszy inwestycyjnych nie muszą posiadać wiedzy o produktach bazowych i poświęcać czasu na własne badania. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się jednak z wyższymi opłatami niż bezpośrednie inwestycje w pojedyncze akcje lub  ETF.

Fundusz inwestycyjny inwestuje zgodnie z celem inwestycyjnym funduszu. Cel może wynosić od defensywnego do ofensywnego. Ofensywne fundusze generalnie wiążą się z większym ryzykiem i dlatego muszą mieć potencjał wyższych zysków. Fundusze obronne często podejmują mniejsze ryzyko i dlatego mają potencjalnie niższe zwroty. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych upewnij się, że znasz cel inwestycyjny i politykę inwestycyjną.

Istnieją różne rodzaje funduszy inwestycyjnych dostępnych dla inwestorów. Poniżej znajduje się kilka przykładów rodzajów funduszy inwestycyjnych.

Fundusze akcyjne lub kapitałowe

Fundusz ten składa się oczywiście z akcji spółek. Akcje lub fundusze akcyjne różnią się pod względem koncentracji na określonych sektorach lub rodzajach inwestowanych spółek. Ich koncentracja rozciąga się od, na przykład spółek o małej kapitalizacji, rynków wschodzących, firm technologicznych, do spółek o zrównoważonym zarządzaniu środowiskowym lub akcji blue-chips. Istnieje wiele rodzajów funduszy akcyjnych, które oferują różne poziomy ryzyka i potencjału zwrotu.

Fundusze obligacji

Fundusz obligacji może inwestować w wszelkiego rodzaju obligacje, takie jak obligacje korporacyjne lub skarbowe, i podlegające opodatkowaniu lub nie podlegające opodatkowaniu. Wypłaty z zysku powstają z powtarzających się płatności kuponowych i spłaty kwoty głównej. Większość funduszy obligacji jest sklasyfikowana jako mało ryzykowna i konserwatywna. Istnieją jednak fundusze obligacji, które znajdują się na końcu spektrum ryzyka, ponieważ być może mogłyby inwestować w obligacje śmieciowe. Odzwierciedla to potencjalnie wyższy dochód i wyższe ryzyko.

Zrównoważone fundusze

Zrównoważony fundusz będzie mieszanką różnych klas aktywów i produktów. W ten sposób zarządzający funduszami dążą do dywersyfikacji, inwestując zarówno w obligacje, jak i akcje.

Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego inwestują w wysoce płynne instrumenty, takie jak gotówka, dłużne papiery wartościowe i instytucje niebankowe. Zwrot takiej inwestycji zależy od stóp procentowych. Zazwyczaj fundusze rynku pieniężnego zapewniają nieco wyższy zwrot niż rzeczywista gotówka i są klasyfikowane jako mające niski poziom ryzyka.

Alternatywne fundusze

Fundusze alternatywne są często nazywane „funduszami hedgingowymi” i inwestują w alternatywne inwestycje, takie jak nietradycyjne klasy aktywów (np. Globalne nieruchomości lub waluty) i niepłynne aktywa (np. prywatny dług) i /lub mają nietradycyjne strategie transakcyjne (np. krótka sprzedaż). Zarządzający funduszami zazwyczaj dążą do uzyskania dodatnich zwrotów, które nie są ściśle powiązane z tradycyjnymi inwestycjami lub punktami odniesienia. Inwestorzy wykorzystują fundusze alternatywne do dywersyfikacji swojego portfela. Ryzyko związane z funduszami inwestycyjnymi jest różne, ponieważ zależy od polityki inwestycyjnej i celu i jest często wspomniane w dokumentacji charakterystyki funduszu. Koszty alternatywnych funduszy są na ogół wyższe niż w przypadku tradycyjnych funduszy. Jako inwestor ważne jest, abyś zapoznał się z powiązanym ryzykiem, polityką inwestycyjną i historią wyników alternatywnego funduszu inwestycyjnego.

Fundusze indeksowe

Fundusz indeksowy jest ściśle powiązany z indeksem rynku finansowego, takim jak Standard & Poor’s 500, ponieważ jest skonstruowany w celu śledzenia / dopasowania wyników indeksu. W rzeczywistości fundusz indeksowy jest zasadniczo podobny do funduszu akcyjnego, ponieważ zawiera wiele udziałów. Nie wymaga się niemal żadnego wysiłku od zarządzającego inwestycjami, ponieważ zawiera wyłącznie instrumenty finansowe indeksu. Z tego powodu fundusze mają niskie koszty operacyjne i niskie transakcje portfelem.

W celach ilustracyjnych w niniejszej broszurze używa się terminu udziały (lub akcje) w odniesieniu do bazowych papierów wartościowych.

Notowane na giełdzie

Fundusze inwestycyjne mogą być notowane lub nienotowane na giełdzie.

Fundusze notowane

Można łatwo przeprowadzać transakcje funduszami notowanymi za pośrednictwem brokera lub banku, ponieważ są one dostępne i notowane na giełdzie.

Ponieważ fundusze notowane na giełdzie są przedmiotem codziennych transakcji na giełdzie, ich wartość może podlegać znacznej zmienności (fluktuacjom cen) wynikającym z postrzegania wartości aktywów bazowych oraz ogólnego nastroju na rynku.

Fundusze nienotowane

Fundusze nienotowane emitują jednostki (ponieważ są funduszem zarządzanym). Nienotowane jednostki funduszy nie są notowane na żadnej giełdzie i są przedmiotem transakcji pozagiełdowych (OTC). Każdy fundusz ma różne daty transakcji, zlecenia są realizowane na koniec dnia transakcji. Informacje o funduszu są ogólnie dostępne za pośrednictwem zarządzającego funduszem.

Transakcje funduszami inwestycyjnymi oferują inwestorom wiele różnych możliwości i mogą być wykorzystywane do różnych rodzajów strategii. Ważne jest, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zrównoważyć zalety transakcji funduszami inwestycyjnymi z zaangażowanym ryzykiem i kosztami.

 

Dywersyfikacja

Rozłożenie funduszy na szereg udziałów (lub innych klas aktywów) może zmniejszyć ogólne ryzyko, ponieważ zmniejsza wpływ na portfel, jeśli niektóre części inwestycji osiągają słabe wyniki. Fundusze inwestycyjne zapewniają dostęp do szeregu klas aktywów i oferują dywersyfikację w ramach jednej transakcji. Na przykład wiele funduszy inwestycyjnych składa się z ponad setek różnych aktywów. Zbudowanie takiej liczby pozycji dla jednego inwestora będzie wymagać znacznego wysiłku, który utrudni realizację tak zdywersyfikowanego portfela. . W porównaniu z liczbą transakcji poprzez budowanie zdywersyfikowanego portfela z pojedynczymi produktami zakup funduszu inwestycyjnego to tylko jedna transakcja. Ponadto osiągnięcie dywersyfikacji poprzez bezpośrednie udziały może być czasochłonne, a jeśli twoje fundusze są ograniczone, możesz rozłożyć je zbyt cienko.

Wzrost dochodów i kapitału

Fundusze inwestycyjne mogą oferować zwroty w postaci dochodu i wzrostu kapitału. Wypłaty z zysków dokonuje się zwykle co kwartał w zależności od funduszu inwestycyjnego. Udziałowcy otrzymują dywidendy, gdy zainwestowane spółki bazowe wypłacają część swoich zysków lub fundusz uzyskuje inne dochody z inwestycji. Istnieje również potencjał wzrostu kapitału. Udziały Twojego funduszu zwiększają wartość – lub zyskują na wartości – gdy papiery wartościowe, które należą do funduszu  rosną na wartości. Oczywiście, jeśli wartość papierów spadnie, wartość Twojego funduszu spadnie.

Profesjonalne zarządzanie

Fundusze inwestycyjne są powszechnie stosowane do realizacji strategii inwestycyjnej profesjonalnego zarządzającego portfelem za stosunkowo niewielką opłatą. Inwestorzy często nie mają czasu ani wiedzy, aby zbudować własny zdywersyfikowany i dobrze przeanalizowany portfel. Ponadto portfel monitoruje inwestycje i upewnia się, że postępuje zgodnie ze strategią inwestycyjną i zarządza dodatkowymi środkami pieniężnymi.

Przejrzystość

Fundusz inwestycyjny ma obowiązek informować inwestorów za pomocą różnych dokumentów, takich jak zestawienia informacji, roczne sprawozdania, memorandum i inne różne dokumenty. Dokumenty te pomagają inwestorom zrozumieć strategię, powiązane ryzyko i cel funduszu. Jako inwestor bardzo ważne jest zrozumienie tej dokumentacji przed przydzieleniem funduszy do funduszu inwestycyjnego.

Płynność

Fundusze inwestycyjne często mają codziennie obliczaną wartość aktywów netto (NAV) i dlatego można je wykupić każdego dnia. Istnieją jednak fundusze, głównie nienotowane na giełdzie, które nie mają codziennych obliczeń NAV. W takim przypadku fundusz nie jest zbywalny codziennie. Fundusze inwestycyjne muszą często wysyłać inwestorom płatności zapłatę za udziały w ciągu siedmiu dni, ale wiele funduszy zapewnia płatności wcześniej.

Otwarte fundusze inwestycyjne zapewniają łatwą płynność, a inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać jednostki w dowolnym momencie, po obowiązujących cenach opartych na NAV.

Fundusz inwestycyjny jest rodzajem funduszu otwartego, który nie podlega ciągłemu obrotowi w zwykłych godzinach transakcyjnych. Większość funduszy inwestycyjnych ma dzienny przedział czasowy zleceń. Zlecenia są przyjmowane po codziennych obliczeniach NAV. Ponadto istnieją również fundusze nienotowane na giełdzie, które są przedmiotem transakcji pozagiełdowych (OTC). Fundusz inwestycyjny zazwyczaj śledzi obligacje i / lub akcje. Jednak niektóre fundusze śledzą określone aktywa, takie jak waluta, lub inwestują w alternatywne inwestycje, takie jak kontrakty futures lub nieruchomości. Fundusz inwestycyjny zwykle inwestuje w swoją bazową wartość aktywów netto (NAV) lub bardzo blisko niej. Fundusze inwestycyjne mają następujące funkcje.

 

Wartość Bazowa

Fundusz inwestycyjny to rodzaj funduszu, który posiada pulę wielu instrumentów finansowych, a nie tylko jeden instrument. Instrumenty finansowe w ramach funduszy nazywane są bazowymi papierami wartościowymi. Fundusz inwestycyjny może posiadać setki lub tysiące instrumentów bazowych z różnych branż lub może być odizolowany dla jednej konkretnej branży lub sektora. Wartość funduszu oparta jest na wartościach wszystkich powiązanych instrumentów finansowych łącznie, co stanowi Wartość Bazową.

Wartość Aktywów Netto

Wartość Aktywów Netto odzwierciedla wartość rynkową portfela bazowego, skorygowaną o opłaty i wydatki funduszu i wyrażoną w przeliczeniu na jednostkę. Cena funduszu inwestycyjnego powinna być równa jego wartości aktywów netto (NAV).

Większość funduszy inwestycyjnych wymaga prawa do wyceny swoich akcji każdego dnia roboczego. Cena ta – wartość aktywów funduszu inwestycyjnego pomniejszona o jego zobowiązania – nazywa się NAV lub wartością aktywów netto. Fundusze inwestycyjne muszą sprzedawać i wykupywać swoje udziały w NAV, która jest obliczana po złożeniu przez inwestora zlecenia kupna lub wykupu.

Fundusze otwarte i zamknięte

Fundusz otwarty jest dostępny w sposób ciągły do subskrypcji i odkupu. Inwestorzy mogą wygodnie kupować i sprzedawać jednostki, takie jak akcje o wartości aktywów netto (NAV) na jednostkę, która jest deklarowana codziennie. Ogólnie fundusze otwarte są stosunkowo płynne.

Liczba akcji w funduszu nie jest stała. Więcej udziałów jest tworzonych lub odkupywanych (umarzanych) w odpowiedzi na zapotrzebowanie inwestorów. Otwarta struktura jest jednym z powodów, dla których fundusze inwestycyjne śledzą NAV.

Jak każdy fundusz inwestycyjny, fundusz zamknięty zawiera menedżera inwestycyjnego, który podejmuje decyzje inwestycyjne i monitoruje zarządzanie pieniędzmi. Liczba udziałów w ramach funduszu zamkniętego jest w porównaniu do funduszu otwartego ustalona. Fundusz zamknięty zazwyczaj koncentruje się na niektórych sektorach, rynkach geograficznych lub branżach.

Transakcje na giełdzie

Fundusze inwestycyjne mogą notowane lub nienotowane na giełdzie. Dzięki kapitałowi inwestor może stosunkowo łatwo uzyskać informacje o cenach w czasie rzeczywistym (lub zbliżone do czasu rzeczywistego), sprawdzając finansowe strony internetowe lub sprawdzając platformę transakcyjną brokera. Cena, za jaką inwestor kupi lub umorzy udziały, będzie zależeć od funduszu NAV, której fundusz może nie się nie naliczyć do wielu godzin po złożeniu zlecenia.

Kupujesz i sprzedajesz za pośrednictwem LYNX w określonych godzinach transakcyjnych (ogólnie między 13:00 a 16:00). Fundusze inwestycyjne muszą wysłać inwestorom zapłatę za udziały w ciągu siedmiu dni, ale wiele funduszy zapewnia wypłatę wcześniej. W przeciwieństwie do inwestowania w udziały, nie rezygnujesz z liczby jednostek / udziałów, które chcesz kupić, ale z kwoty funduszy, którą chcesz zainwestować.

Koszty

Ogólnie rzecz biorąc, aktywne fundusze pobierają wyższe opłaty niż fundusze pasywne. Celem aktywnego funduszu jest osiągnięcie lepszych wyników niż benchmark, ponieważ zarządzający inwestycjami spędzają dużo czasu na analizach rynku i modelach inwestycyjnych. Ponadto pozycje bazowe w portfelu zmieniają się częściej, co pociąga za sobą wyższe koszty transakcji. Wszystkie te koszty są w większości rozliczane bezpośrednio ze zwrotu funduszu. Koszty funduszy inwestycyjnych obejmują następujące aspekty:

  • Obciążenie front-end: rodzaj opłaty odnosi się do kosztów przy początkowym zakupie funduszu inwestycyjnego
  • Wskaźnik kosztów: termin ten dotyczy kosztów prowadzenia funduszu inwestycyjnego. Obejmuje to opłaty za zarządzanie lub koszty operacyjne.
  • Opłaty za umorzenie: ten rodzaj opłaty odnosi się do sprzedaży inwestycji w Fundusz Inwestycyjny.

Należy pamiętać, że opłaty i wydatki różnią się w zależności od funduszu. Informacje o kosztach mających zastosowanie do funduszu są dostępne w dokumentach informacyjnych.

Struktura Funduszy Inwestycyjnych

Fundusze Inwestycyjne są tworzone przez profesjonalnych inwestorów, którzy chcą założyć własny fundusz i przestrzegać wymogów regulacyjnych. Zarządzający funduszami inwestycyjnymi muszą być zarejestrowanymi doradcami inwestycyjnymi. Fundusz Inwestycyjny zawiera trust na rzecz inwestorów w ramach funduszu. Zarządzający inwestycjami inwestuje w imieniu inwestorów zgodnie z ich strategią inwestycyjną. Po zainwestowaniu papiery są zapisywane przez depozytariusza.

Fundusze inwestycyjne są rodzajem funduszy grupowych. Tutaj zarządzający funduszem zbierze wszystkie indywidualne inwestycje, a następnie zainwestuje te pieniądze w inne aktywa. Aktywa, w które inwestuje fundusz inwestycyjny, będą zgodne z podanym celem danego funduszu. Celami tymi może być podążanie za indeksem takim jak S&P 500, segment lub branża całego rynku, lub ukierunkowanie na określony rok przejścia na emeryturę.

 

Akcje, obligacje i inne instrumenty finansowe utrzymywane jako inwestycje przez fundusz inwestycyjny będą przeprowadzać transakcje przez cały dzień. Wartość funduszu oparta jest na bazowych instrumentach finansowych i jest obliczana na koniec dnia transakcyjnego. Cena ta nazywa się wartością aktywów netto (NAV).

Korzystanie z NAV w celu ustalenia ceny

Wartość funduszu inwestycyjnego oparta jest na inwestycjach bazowych. W określonym punkcie na dzień firmy księgowe sumują wartość pozycji bazowych funduszu inwestycyjnego na podstawie ceny zamknięcia rynku akcji i innych giełd. Wszelkie długi lub zobowiązania funduszu inwestycyjnego, takie jak akcje sprzedawane krótko, są odliczane w celu obliczenia wartości aktywów netto lub NAV jak to jest często nazywane. Pod koniec dnia giełdy aktualizują cenę funduszu inwestycyjnego, aby odzwierciedlić nową NAV.

Realizacja Zleceń na Fundusze Inwestycyjne

Inwestorzy mogą wysyłać zlecenia kupna lub sprzedaży akcji w określonym przedziale czasowym w ciągu dnia. Akcje są przydzielane w późniejszym terminie na podstawie ceny wynikającej z NAV. Na wysokość akcji otrzymywanych przez inwestora wpływ mają również potencjalne koszty inwestycji w fundusz inwestycyjny.

Inwestorzy znają NAV tylko poprzedniego dnia. Wszystkie zlecenia kupna i sprzedaży w funduszu inwestycyjnym są agregowane, a następnie rozliczane w określonym momencie o określonej porze dnia. Na przykład, jeśli inwestor złoży zamówienie na 10 000 USD w funduszu inwestycyjnym o 14:32, dokładna liczba akcji lub jednostek, które kupił klient, jest niejasna do momentu rozliczenia.

Wartość Funduszy Inwestycyjnych

Wartość funduszy inwestycyjnych jest częściowo uzależniona od kwoty zainwestowanej w fundusz, a także kosztów jego prowadzenia oraz udziałów pozostających w obrocie. Jednak NAV nie zapewnia wskaźników efektywności funduszu. Ponieważ fundusze inwestycyjne dzielą praktycznie wszystkie swoje dochody i zrealizowane zyski kapitałowe na udziałowców funduszu, NAV funduszu inwestycyjnego jest stosunkowo nieistotny dla oceny wyników funduszu. Zamiast tego najlepiej jest oceniać fundusz inwestycyjny na podstawie jego całkowitego zwrotu, który obejmuje to, jak dobrze działały bazowe papiery wartościowe, a także wszelkie wypłacone dywidendy.

Fundusze inwestycyjne nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. W świetle ryzyka związanego z obrotem funduszami inwestycyjnymi powinieneś z nich korzystać tylko wtedy, gdy masz pewność, że rozumiesz ryzyko. Przed dokonaniem inwestycji należy dokładnie ocenić swoje doświadczenie, cele inwestycyjne, zasoby finansowe i wszelkie inne istotne względy.

 

Ryzyko rynkowe

Bazowy portfel funduszy inwestycyjnych składa się z wielu bazowych papierów wartościowych, które chronią Cię przed szczególnym ryzykiem niskiej wydajności poszczególnych papierów wartościowych. Nadal jednak jesteś narażony na ryzyko rynkowe. Na przykład, jeśli spadnie szeroki europejski rynek udziałów, fundusz, który śledzi indeks europejski, również spadnie. Nazywa się to ryzykiem rynkowym.

Potencjalna Niepewność Cen

Fundusz inwestycyjny stanowi kontrast względem udziałów, które nie są przedmiotem ciągłych transakcji w zwykłych godzinach transakcyjnych. Najczęściej mają one jednak dzienny przedział czasowy zlecenia. Zlecenia są przyjmowane po codziennych wyliczeniach NAV. Oznacza to, że cena, za jaką inwestor kupuje lub umarza akcje, zależy od NAV funduszu, którego fundusz może nie obliczyć do wielu godzin po złożeniu zlecenia. Oznacza to, że inwestorzy muszą radzić sobie z niepewnością cen.

Ryzyko płynności

Dotyczy to tylko funduszy zamkniętych i stanowi ryzyko, że możesz nie być w stanie sprzedać swoich funduszy inwestycyjnych za uczciwą cenę. Może nie być wystarczająco dużo zleceń lub cena może być zbyt niska. Płynność może być różna dla różnych funduszy inwestycyjnych. Niektóre są aktywnie przedmiotem transakcji. Inne mają stosunkowo niską ilość transakcji, co może utrudniać kupowanie i sprzedawanie po uczciwej cenie.

Ryzyko walutowe

Fundusze inwestycyjne, takie jak fundusze międzynarodowe i niektóre fundusze towarowe, narażają Cię na ryzyko walutowe. W przypadku funduszy międzynarodowych portfel bazowy obejmuje udziały notowane na rynkach zagranicznych. Udziały te są wyceniane w walucie rynku zagranicznego. Wartość waluty obcej należy przeliczyć na euro, zanim środki będą mogły być przedmiotem transakcji na giełdzie europejskiej. Wzrost wartości euro w stosunku do waluty kraju, w którym masz ekspozycję, może doprowadzić do spadku wartości Twojego funduszu.

Ryzyko kredytowe

Jako inwestor funduszu obligacji jesteś uzależniony od wiarygodności emitenta bazowych obligacji. Niewypłacalność emitenta, w przypadku bankructwa korporacji, ma negatywny wpływ na wartość NAV funduszu.

Ryzyko wzrostu depozytów zabezpieczających

Aby chronić siebie i swoich klientów, Interactive Brokers UK może w dowolnym momencie zwiększyć wymóg depozytu zabezpieczającego dla klientów na istniejących i nowych pozycjach na funduszach inwestycyjnych Decyzja ta może być spowodowana w efekcie gwałtownego wzrostu zmienności produktu bazowego, gdy kapitalizacja rynkowa instrumentu bazowego spadła poniżej pewnego progu lub z innego powodu. Należy pamiętać, że po dostosowaniu depozytów zabezpieczających rachunek może już nie spełniać wymagań dotyczących depozytów zabezpieczających. W takim przypadku broker przystępuje do likwidacji pozycji w celu usunięcia tej nieadekwatności.

Ryzyko likwidacji

Kiedy suma zabezpieczeń w twoim portfelu spadnie poniżej wymaganego depozytu zabezpieczającego, Interactive Brokers UK ma prawo zamknąć niektóre pozycje bez uprzedniego powiadomienia, niezależnie od tego, czy pozycje te są zyskowne, czy przynoszą straty. Jeśli po likwidacji na twoim rachunku nadal występuje deficyt depozytu zabezpieczającego i masz inne pozycje jako zabezpieczenie, Interactive Brokers UK zamknie inne pozycje, aby wyeliminować deficyt depozytu zabezpieczającego. Należy pamiętać, że likwidacja zawsze odbywa się według obowiązującej wówczas najlepszej oferty kupna lub sprzedaży i że nie ma się wpływu na ostateczną cenę transakcji. Likwidację można przeprowadzić po niekorzystnej cenie i w niekorzystnym dla Ciebie terminie.

Istnieje wiele różnych powodów, dla których inwestorzy przeprowadzają transakcje funduszami inwestycyjnymi. Niektóre z nich zostały przedstawione poniżej.

 

Dywersyfikacja

Inwestorzy mogą wykorzystywać fundusze inwestycyjne do budowania zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego w perspektywie długoterminowej. Mogą również wykorzystać jeden lub więcej funduszy, aby uzyskać ekspozycję na określoną branżę lub klasę aktywów, w perspektywie długoterminowej lub tymczasowej. Rozłożenie pieniędzy na różne udziały (lub inne klasy aktywów) może zmniejszyć ogólne ryzyko, ponieważ zmniejsza wpływ na portfel, jeśli jedna lub dwie firmy osiągają słabe wyniki.

Podstawowa inwestycja

Inwestorzy mogą korzystać z funduszy inwestycyjnych, jeśli chcą śledzić lub osiągać lepsze wyniki na całym rynku akcji. Gdy inwestorzy chcą osiągać lepsze wyniki niż giełda, istnieje konstrukcja portfela mająca na celu zminimalizowanie kosztów, zobowiązań podatkowych i zmienności. Strategia składa się z dwóch elementów:

  1. pasywnie zarządzany portfel podstawowy, który zapewnia zwroty zgodne z rynkiem, oraz
  2. jedna lub więcej aktywnie zarządzanych inwestycji, które według inwestora pozostawią w tyle rynek (satelity).

Inwestor oczekuje aktywnie zarządzanych inwestycji w celu zwiększenia ogólnych zwrotów dzięki wykorzystaniu możliwości, ale polega na podstawowej inwestycji w celu generowania zwrotów z rynku. Ważną kwestią w tym podejściu jest to, że osiągasz swoje podstawowe zwroty przy niskich kosztach. Należy jednak pamiętać, że fundusze inwestycyjne wiążą się z kosztami, które zwykle rosną, gdy fundusz jest bardziej aktywny. Fundusze inwestycyjne zwykle służą jako podstawowa inwestycja.

Alokacja zasobów

Alokacja zasobów to sposób, w jaki dzielisz środki między klasy aktywów, takie jak:

  • udziały krajowe,
  • udziały międzynarodowe,
  • obligacje,
  • towary,

Alokacja aktywów ma znaczący wpływ na zwrot z inwestycji. Od czasu do czasu możesz zmienić alokację aktywów. Fundusze inwestycyjne umożliwiają łatwe dostosowanie wagi do rynku udziałów lub jego sektora w ramach jednej transakcji, zakup funduszy inwestycyjnych w celu zwiększenia ekspozycji, sprzedaż w celu jej zmniejszenia.

W celu ustalenia, dla kogo fundusze inwestycyjne są odpowiednim instrumentem finansowym, ważne jest, aby dowiedzieć się, czy ten instrument odpowiada Twojej wiedzy, doświadczeniu, celowi inwestycyjnemu i horyzontowi inwestycyjnemu. Jeśli rozważasz inwestowanie w fundusze inwestycyjne, następujące elementy mogą między innymi ustalić, czy fundusze inwestycyjne są zgodne z Twoim profilem inwestorskim.

 

Złożoność

Biorąc pod uwagę cechy funduszy inwestycyjnych, uznaje się je za niezłożony instrument finansowy, gdy jest przedmiotem transakcji na giełdzie regulowanej lub na równoważnym rynku rozwiniętym. Istnieje szeroka gama funduszy inwestycyjnych, które mają różne cechy, takie jak przedstawione w tej broszurze.

Unikaj nieprzyjemnych niespodzianek i upewnij się, że znasz cechy produktu oraz w jaki rodzaj funduszu inwestycyjnego, ponieważ strategia i cel inwestycyjny mogą dać wgląd w to, że fundusz ze względu na swoją strukturę i związane z nim ryzyko jest uważany za bardziej spekulacyjny (na przykład fundusze alternatywne). Również fundusze nienotowane na giełdzie z uwagi na ich strukturę są postrzegane jako bardziej złożone. Ponieważ branża funduszy inwestycyjnych działa w sposób bardzo przejrzysty, więcej informacji związanych z inwestycjami bazowymi i strategią można znaleźć w prospekcie emisyjnym dla każdego funduszu.

Rodzaj inwestora  

Ze względu na swój charakter wymienione fundusze inwestycyjne najlepiej nadają się dla inwestorów średnio zaawansowanych. Fundusze inwestycyjne mogą być przedmiotem transakcji dokonywanych zarówno  przez inwestorów detalicznych, jak i inwestorów profesjonalnych.

Fundusze nienotowane na giełdzie są odpowiednie tylko dla profesjonalnych inwestorów.

Wiedza i doświadczenie

Przed zainwestowaniem w fundusze inwestycyjne należy wziąć pod uwagę wymaganą wiedzę i kryteria.

LYNX wymaga, aby inwestor miał historię transakcji funduszami inwestycyjnymi przez co najmniej jeden rok i posiadał wystarczającą wiedzę na temat mechaniki i ryzyka funduszy inwestycyjnych.

Sytuacja finansowa i świadomość ryzyka

Inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę z faktu, że nawet 100% kwoty inwestycji początkowej może zostać utracone w wyniku inwestowania w fundusze inwestycyjne.

W odniesieniu do ryzyka należy wprowadzić rozróżnienie między funduszami prostszymi, takimi jak akcje, obligacje i fundusze mieszane, a alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. W przypadku zakupu funduszu inwestycyjnego potencjalna strata jest zmaksymalizowana do początkowej inwestycji, będącej zapłaconą ceną. W przypadku zakupu funduszy alternatywnych profil ryzyka może być spekulacyjny, ponieważ wiąże się to z wyższym ryzykiem.

Więcej informacji związanych z ryzykiem związanym z poszczególnym funduszem inwestycyjnym można znaleźć w prospekcie na fundusz.

Cel inwestycyjny

Transakcje funduszami wzajemnymi mogą służyć określonym celom inwestycyjnym, takim jak generowanie dochodu i wzrost kapitału.

Generowanie przychodu

Dochód można uzyskać, otrzymując wypłaty zysków z zakupionych funduszy inwestycyjnych. W przypadku funduszy udziałów fundusz otrzymuje dywidendy od bazowych udziałów i przechodzi przez twoją część. W przypadku ETF obligacji fundusz otrzymuje kuponowe odsetki od bazowych obligacji i przechodzi przez twoją część. Wypłaty zysku dokonywane są kwartalnie lub co pół roku w zależności od funduszu inwestycyjnego.

Wzrost kapitału

Ludzie inwestują w fundusze inwestycyjne, ponieważ fundusze oferują możliwość wzrostu ceny (NAV). Inwestorzy mogą planować utrzymywanie funduszu inwestycyjnego tylko przez stosunkowo krótki okres lub mogą mieć perspektywę długoterminową, ale w obu przypadkach mają nadzieję na zysk.

Inwestor bullish może kupić fundusz. Potencjalny zysk jest nieskończony, a możliwa strata jest zmaksymalizowana do zapłaconej ceny.

Horyzont inwestycyjny

Nie ma określonego horyzontu inwestycyjnego dla transakcji funduszami inwestycyjnymi. Transakcje na funduszach inwestycyjnych są odpowiednie dla krótkoterminowych (krócej niż 3 lata), średnioterminowych (3–10 lat) i długoterminowych (więcej niż 10 lat).

W niniejszej broszurze omówiono do tej pory główne cechy transakcji funduszami inwestycyjnymi. Fundusze inwestycyjne umożliwiają transakcje na grupie lub mieszance klas aktywów. Na przykład w jednej transakcji możesz uzyskać zróżnicowaną ekspozycję na różne klasy aktywów, strategię inwestowania i region.

Korzyści z funduszy inwestycyjnych

  • Potencjalne zwroty w postaci wzrostu dochodów i kapitału
  • Prosta dywersyfikacja
  • Transakcje według wartości aktywów netto
  • Istnieje wiele rodzajów funduszy inwestycyjnych. Możesz klasyfikować fundusze na podstawie klasy aktywów, strategii inwestowania, regionu itp.

Główne ryzyka funduszy inwestycyjnych

  • Ryzyko związane z bazowymi papierami wartościowymi zapewnia spadek wartości tych papierów. Fundusze inwestycyjne mogą wiązać się z wieloma kosztami.
  • Potencjalna niepewność cen, ponieważ wartość aktywów netto obliczana jest codziennie.
  • Wysokie i różne koszty związane z funduszami inwestycyjnymi.

Możesz korzystać z funduszy inwestycyjnych na wiele sposobów, w tym:

  • w celu osiągnięcia natychmiastowej dywersyfikacji
  • w ramach podejścia podstawowego oraz satelitarnego
  • w ramach ukierunkowanej strategii inwestycyjnej
  • w celu dostosowania alokacji portfela

Alokacja aktywów

Alokacja aktywów to strategia inwestycyjna, która ma na celu zrównoważenie ryzyka i zysku poprzez podział aktywów portfela zgodnie z celami jednostki, tolerancją ryzyka i horyzontem inwestycyjnym.

 

Fundusz zamknięty

Zarządzane inwestycje, w przypadku których istnieje ograniczenie liczby jednostek w funduszu, które zostaną wyemitowane.

 

Podejście „Core plus satellite”

„Core plus satellite” to styl zarządzania inwestycjami, który pozwala menedżerom dodawać instrumenty o większym ryzyku i większym potencjalnym zwrocie do podstawowej bazy udziałów o określonym celu.

 

Ryzyko kredytowe/niewykonanie zobowiązania

Szansa, że firmy lub osoby fizyczne nie będą w stanie dokonać wymaganych płatności z tytułu swoich zobowiązań dłużnych

 

Ryzyko walutowe

Ryzyko spadku waluty obligacji, a tym samym wartość odsetek kuponowych i kwoty głównej obligacji.

 

Dywersyfikacja

Dywersyfikacja to strategia zarządzania ryzykiem, która łączy różnorodne inwestycje w ramach portfela. Uzasadnieniem tej techniki jest to, że portfel zbudowany z różnych rodzajów aktywów przyniesie średnio wyższe długoterminowe zwroty i obniży ryzyko pojedynczego pakietu akcji lub papieru wartościowego.

 

Dywidenda

Dywidenda to wypłata nagrody z części zysków spółki i jest wypłacany pewnej grupie udziałowców.

 

Zarządzający funduszem

Zarządzający funduszem jest odpowiedzialny za wdrożenie strategii inwestycyjnej funduszu i zarządzanie jego działalnością w zakresie transakcji portfelem. Funduszem może zarządzać jedna osoba, dwie osoby jako współzarządzający lub zespół trzech lub więcej osób.

 

Indeks

Indeks jest wskaźnikiem lub miarą czegoś, a w finansach zazwyczaj odnosi się do statystycznej miary zmiany na rynku papierów wartościowych.

 

Ryzyko inflacji

Odnosi się do wpływu inflacji na cenę obligacji.

 

Ryzyko stopy procentowej

Wpływ stopy procentowej na cenę obligacji. Kiedy stopa procentowa rośnie, cena obligacji rośnie. Zmiany stopy procentowej i ceny obligacji są zawsze odwrotne.

 

Emitent

Emitent jest osobą prawną, która opracowuje, rejestruje i sprzedaje papiery wartościowe w celu finansowania swojej działalności. Emitentami mogą być korporacje, fundusze inwestycyjne lub rządy krajowe i zagraniczne.

 

Płynność

Płynność opisuje stopień, w jakim składnik aktywów lub papier wartościowy można szybko kupić lub sprzedać na rynku po cenie odzwierciedlającej jego wewnętrzną wartość. Innymi słowy: łatwość konwersji na gotówkę.

 

Ryzyko płynności

Ryzyko, że inwestor obligacji nie może znaleźć nabywcy, gdy chce sprzedać, nazywa się ryzykiem płynności.

 

Zarządzane inwestycje

Profesjonalnie zarządzany portfel aktywów.

 

Opłata za zarządzanie

Opłata wnoszona przez fundusz inwestycyjny na rzecz doradcy inwestycyjnego lub podmiotów powiązanych za zarządzanie portfelem funduszu. Może również obejmować pewne koszty administracyjne.

 

Ryzyko rynkowe

Ryzyko ogólnego spadku rynku.

 

Fundusz inwestycyjny

Gromadzi pieniądze od wielu inwestorów i inwestuje je w portfel papierów wartościowych.

 

Wartość Aktywów Netto (NAV)

Wartość aktywów spółki pomniejszona o długi lub zobowiązania funduszu inwestycyjnego, podzielona przez liczbę wyemitowanych udziałów.

 

Fundusz bez obciążenia

Fundusz, który nie pobiera żadnego obciążenia sprzedaży. Może jednak pobierać inne opłaty, które nie są obciążeniami sprzedażowymi, a także pobierać koszty operacyjne.

 

Fundusz otwarty

Zarządzane inwestycje, w przypadku których nie ma ograniczenia liczby jednostek w funduszu, które zostaną wyemitowane. Fundusze inwestycyjne są funduszami otwartymi.

 

Koszty operacyjne

Bieżące koszty prowadzenia funduszu, w tym opłaty za zarządzanie i inne wydatki. Koszty operacyjne są pokrywane z aktywów funduszu przed przekazaniem zysków inwestorom, co zmniejsza zwrot z funduszu.

 

Rynek pierwotny

Rynek pierwotny emituje nowe papiery wartościowe na giełdzie dla spółek, rządów i innych grup w celu uzyskania finansowania za pośrednictwem papierów dłużnych lub kapitałowych.

 

Opłata za sprzedaż (obciążenie)

Opłata uiszczana za zakup udziałów w funduszu inwestycyjnym, płacona albo przy zakupie udziałów (obciążenie początkowe), albo za sprzedaż udziałów(obciążenie końcowe).

 

Rynek wtórny

Na rynku wtórnym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe, które już posiadają.

 

Zmienność

Miara oczekiwanej wielkości wahań ceny poszczególnych papierów wartościowych.