Inwestowanie w czasie kryzysu: poznaj akcje antycykliczne

Inwestowanie w czasie kryzysu to bardzo aktualny temat. Krachy giełdowe, spadki na giełdzie i rynki niedźwiedzia zwykle wywołują niepokój wśród inwestorów. Za rynek niedźwiedzia uważamy sytuację, w której indeks spadł o ponad 20% od swojego szczytu.

Jak inwestować na spadającym rynku i jakie akcje wybrać? W tym artykule wyjaśnimy kilka taktyk, które inwestorzy mogą wykorzystać do inwestowania w czasie kryzysu.

Inwestowanie podczas recesji 

Kiedy gospodarka ma się dobrze, a ceny akcji rosną, wiele osób jest zainteresowanych inwestowaniem na giełdzie. Jednak gdy sytuacja się pogarsza i ceny akcji spadają, zainteresowanie inwestowaniem zwykle szybko gaśnie, a inwestorzy stają się ostrożni. Historycznie, inwestowanie w czasie kryzysu przynosiło dobre zyski. Podczas recesji, ceny akcji często gwałtownie spadają. Kiedy jednak sentyment się zmienia i papiery wartościowe spółek zaczynają odzyskiwać impet, ci, którzy zainwestowali w czasie silnych poprzednich spadków, mogą osiągnąć duże zyski.

Niebezpieczeństwo inwestowania w czasie recesji polega jednak na tym, że są firmy, które nie przetrwają kryzysu i upadną. Dlatego ważne jest, aby wybierać silne spółki, które są w stanie wytrzymać presję rynku w czasie kryzysu. Zbyt duże ryzyko może się nie opłacić.

Różnica między krachem giełdowym a recesją 

Krach jest krótkotrwałym, głębokim spadkiem cen giełdowych i nie musi powodować recesji. Dobrym przykładem jest krach w okolicach Świąt Bożego Narodzenia 2018, kiedy rynki szybko spadły i również stosunkowo szybko się odbiły. Te stosunkowo krótkoterminowe ruchy mają mniejszy wpływ na gospodarkę, ale mogą być ciekawą okazją dla inwestorów. Zatem inwestowanie w czasach kryzysu nie musi mieć wyłącznie negatywnych konotacji.

Jeśli kryzys ma charakter bardziej gospodarczy, rynki często upadają stopniowo i wolniej a kolejne powroty do zdrowia również zwykle trwają dłużej. Wolumen obrotu jest również zazwyczaj niższy podczas długiego i głębokiego kryzysu, ponieważ wielu inwestorów opuszcza rynek. W tym przypadku często najlepiej radzą sobie firmy o prawdziwie antycyklicznym modelu biznesowym. Tutaj warto wspomnieć na przykład o spółkach, które czerpią zyski z bankructw. Albo firmy, które dostarczają niezbędne produkty (żywność, artykuły codziennego użytku itp.), na które zawsze jest popyt.

Krach giełdowy a rynek niedźwiedzia 

Załamaniu giełdowemu (krachowi giełdowemu) towarzyszy często nagły spadek cen akcji. Zdecydowana większość rynku gwałtownie traci na wartości. Spadkowi towarzyszy zwykle panika i recesja. Jednak w przypadku niektórych akcji ten spadek wartości ma niewielki lub żaden wpływ. Terminy krach giełdowy i rynek niedźwiedzia są ze sobą ściśle powiązane. Rynek niedźwiedzia charakteryzuje się stopniowym spadkiem cen przez dłuższy okres czasu, podczas gdy “krótkotrwały” krach giełdowy może wystąpić również w czasie hossy, jak np. w 1987 roku.

Krach giełdowy to zazwyczaj kwestia dni lub tygodni, kiedy ceny spadają niezwykle gwałtownie. Jednak inwestorzy zwykle mówią o krachu także wtedy, gdy rynki spadają np. o 40% do 50% w dłuższym okresie, tak jak w 2000 i 2008 roku.

Kryzys na giełdzie w 2021/2022 

Rynki akcji od pewnego czasu znajdują się pod presją, a część inwestorów zastanawia się, czy jesteśmy w okresie krachu giełdowego. Większość głównych rynków giełdowych jest oficjalnie na rynku niedźwiedzia (spadek o ponad 20%). W takich momentach dobrze jest mieć oko na indeks VIX. Jest to miara zmienności i jest wykorzystywana jako wskaźnik strachu. 

Szczególnie uderzająca jest ogromna deprecjacja akcji wzrostowych. Główną przyczyną tego osłabienia jest wysoka inflacja, która skłoniła banki centralne do znacznego podniesienia stóp procentowych. Wyższe stopy procentowe szkodzą spółkom wzrostowym z dużym zadłużeniem. Perspektywy gospodarcze również nie są pozytywne. Choć wydaje się, że giełda wzięła już to pod uwagę, to oczywiście ceny mogą spaść jeszcze bardziej. 

Co robić w czasie kryzysu giełdowego lub recesji?

Przeszłość pokazała, że rynki akcji prawie zawsze rosną w długim okresie. Od początku istnienia rynków akcji, ich średni roczny zwrot wynosi od 7% do 10%. Oczywiście wzrost nie jest liniowy i zawsze będą występować różne korekty. Ale dekoniunktura giełdowa może być też ciekawą okazją do kupna akcji. Poniżej przedstawiamy dwie strategie inwestowania w czasie kryzysu, w wersji zarówno dla pasywnych jak i aktywnych inwestorów. 

Inwestowanie w czasie kryzysu: strategia inwestorów pasywnych

Inwestowanie w czasie kryzysu: strategia inwestorów aktywnych

Strategia re-balansowania portfela 

Powiedzieliśmy sobie kilka ogólnych wskazówek, jak radzić sobie ze spadkami na rynkach akcji. Jakie jednak konkretne strategie i narzędzia można wykorzystać inwestując w czasach kryzysu? Istnieje kilka sposobów na inwestowanie w czasie recesji i w dużej mierze wybór tego odpowiedniego zależy od Twojej tolerancji na ryzyko. Jedną ze strategii, która może się sprawdzić, jest rebalancing portfela aktywów. Stosując rebalancing określasz, jaką część środków chcesz trzymać w określonych aktywach i regularnie “resetujesz” portfel tak, aby środki zainwestowane w określone przez Ciebie aktywa był cały czas na takim samym poziomie. Jest to stosunkowo pasywna strategia, ponieważ nie podejmujesz żadnych nowych decyzji, a jedynie re-balansujesz portfel. W tym celu wystarczy postępować zgodnie z wcześniej ustalonym planem. Może to pomóc w inwestowaniu podczas recesji i ograniczyć szkody w portfelu. 

Bardziej aktywną metodą jest aktywne alokowanie środków inwestycyjnych stosownie do aktualnych okoliczności rynkowych. Na przykład, możesz zdecydować, że część środków, które alokujesz w akcje, trafia do różnych sektorów. Niektóre sektory są mniej cykliczne i lepiej wytrzymują recesję. Chyba najprostszym przykładem jest Coca-Cola. Ludzie zazwyczaj nadal kupują ten popularny napój bezalkoholowy nawet w czasach kryzysu. W związku z tym wyniki producenta napojów bezalkoholowych są generalnie mniej dotknięte kryzysem niż innych – wrażliwych na rynkową koniunkturę – firm.

Które akcje radzą sobie najlepiej w czasie kryzysu? 

Niektóre akcje cierpią zdecydowanie mocniej niż inne w czasie krachu lub recesji. W przeszłości byliśmy świadkami kryzysów finansowych, które powodowały gwałtowne spadki akcji banków. Kryzys, którego doświadczamy obecnie ma charakter inflacyjny. Stopy procentowe rosną, a banki zdają się na tym korzystać.

Akcje takie jak CME Group, Euronext, Virtu i Flow Traders, korzystają z wysokiej zmienności i wolumenu obrotu, zwłaszcza na początku krachu. Jeśli jednak dekoniunktura giełdowa trwa zbyt długo, a gospodarka znajduje się w recesji, wolumeny zwykle spadają powoli. Ceny innych spółek początkowo spadają z powodu złych nastrojów i początkowej fali paniki, ale potem kontynuują dobre wyniki właśnie w momencie uderzenia recesji. Takie akcje są nazywane akcjami niecyklicznymi. Są to akcje spółek, których produkty ludzie będą nadal konsumować nawet w czasie spowolnienia gospodarczego. Często są to podstawowe dobra konsumpcyjne, takie jak żywność, benzyna, media, leki i opieka zdrowotna. 

Są pewne cechy, na które należy zwrócić baczną uwagę. Inwestorzy mogą na przykład monitorować rozwój marż, kosztów stałych, zadłużenia i kontraktów długoterminowych. Nie należy zapominać również o wycenie. Kluczowe czynniki, na które należy zwrócić uwagę przy akcjach antycyklicznych to:

Inwestowanie w czasie kryzysu: przykłady akcji antycyklicznych

Nazwa spółki	ISIN	Symbol	Waluta	YTD	Kapitalizacja rynkowa	1D	1W	1M	3M	1Y	5Y
Wolters Kluwer	NL0000395903	WKL	EUR	8,89 %	34,80	-0,53 %	-0,46 %	-3,54 %	2,22 %	17,86 %	123,96 %
Ahold Delhaize	NL0011794037	AD	EUR	4,91 %	25,50	1,00 %	-0,36 %	0,79 %	6,63 %	-11,65 %	23,81 %
Koninklijke KPN	NL0000009082	KPN	EUR	6,75 %	13,36	-0,54 %	-3,38 %	-0,06 %	4,34 %	2,25 %	19,51 %
T-Mobile US	US8725901040	TMUS	USD	1,23 %	190,02	0,92 %	1,02 %	0,99 %	-1,73 %	7,99 %	120,11 %
UnitedHealth	US91324P1021	UNH	USD	-4,84 %	441,60	1,59 %	13,42 %	1,56 %	-0,51 %	-0,69 %	125,93 %
Merck & Co.	US58933Y1055	MRK	USD	15,37 %	317,57	0,44 %	-0,29 %	2,93 %	5,80 %	9,54 %	80,24 %
Unilever	GB00B10RZP78	UNA	EUR	1,88 %	110,86	0,88 %	-0,20 %	-3,24 %	3,26 %	-9,09 %	-15,11 %
McDonald’s	US5801351017	MCD	USD	-8,30 %	194,64	0,34 %	1,22 %	-3,87 %	-9,52 %	-6,53 %	39,51 %
Coca-Cola	US1912161007	KO	USD	2,10 %	252,25	2,14 %	1,90 %	-0,10 %	0,57 %	-5,33 %	26,73 %
Amgen	US0311621009	AMGN	USD	-6,63 %	141,50	2,36 %	-0,39 %	-1,03 %	-12,62 %	9,29 %	51,54 %

Handluj akcjami wodorowymi za pośrednictwem LYNX

Niezależnie od tego, czy jesteś daytraderem, czy inwestorem długoterminowym, możesz skorzystać z oferty spółki LYNX, ponieważ umożliwiamy Ci handel najróżniejszymi instrumentami finansowymi, takimi jak na przykład akcje, ETF, futures, opcje, CFD i na forex po korzystnych prowizjach. Ponadto regularnie przygotowujemy i publikujemy webinary szkoleniowe. W LYNX możesz dokonywać transakcji w czasie rzeczywistym za pośrednictwem profesjonalnych platform handlowych.

W ramach Portalu Inwestycyjnego regularnie informujemy Cię o aktualnych okazjach inwestycyjnych na rynku i nowinkach ze świata inwestycji. W razie jakichkolwiek wątpliwości, możesz bezpłatnie skorzystać z naszego wsparcia klienta.

Przeczytaj także:

IPO Mentzen: debiut giełdowy już w połowie 2024.

Czym jest SYEP? Zyskaj dodatkowy dochów z Twojego portfela

Najlepsze akcje 2024: w jakie akcje inwestować?

Akcje groszowe: jak inwestować w penny stocks?

Źródła użyte w artykule:

BLEKEMOLEN, J. Crisis aandelen: hoe en waarin te beleggen tijdens een recessie? LYNX [online]. Opublikowano 7.11.2022 [cit. 30.11.2022]. Artykuł przeczytasz tutaj.